Setiap manajer dana yang mengawasi reksa dana akan terus mengocok portofolio mereka untuk menyingkirkan yang berkinerja buruk, mengambil untung dari saham, membeli taruhan potensial, menyeimbangkan kembali kepemilikan, atau menyelaraskan dengan strategi tertentu. Tetapi perputaran portofolio dapat meningkatkan biaya bagi investor karena pembelian dan penjualan berkala. Ada juga kekhawatiran mengapa pengelola dana terkadang menghasilkan terlalu banyak atau terlalu sedikit. Inilah mengapa investor harus mengawasi churn dana, diukur dengan rasio perputaran portofolio.
Mengukur churn
Rasio perputaran portofolio menunjukkan frekuensi perubahan yang dilakukan dalam portofolio pengelola dana. Semakin rendah jumlah saham yang dibeli atau dijual dalam setahun, dibagi dengan rata-rata aset yang dikelola (AUM), memberikan rasio perputaran. Katakanlah sebuah dana membeli saham senilai ₹1.000 crore pada tahun 2022, dan dijual seharga ₹1.200 crore. Jika rata-rata AUM selama tahun 2022 adalah ₹10.000 crore, rasio perputaran portofolio adalah 0,1 atau 10 persen. Anda bisa mendapatkan rasio perputaran portofolio dari skema tertentu dari lembar faktanya.
Rasio perputaran dana juga dapat dipengaruhi oleh arus masuk/keluar korpus dari investor dan penggunaan derivatif.
Perputaran portofolio lintas skema
Rasio perputaran portofolio umumnya harus digunakan untuk skema berorientasi ekuitas yang dikelola secara aktif. Dalam kasus dana utang, bergantung pada inflasi dan pergerakan suku bunga, terjadi churn sederhana.
Sesuai data Value Research, untuk ruang MF aktif berkapitalisasi besar, pergantian portofolio rata-rata adalah 48 persen. Dari 30 reksa dana berkapitalisasi besar yang aktif diperdagangkan, sekitar 27 persen MF memiliki rasio berkisar antara 10-30 persen, di mana yang terendah adalah dana seperti IDBI India Top 100 Equity Fund (12 persen), SBI Bluechip Fund ( 13 persen) dan Kotak Bluechip Fund (14 persen). Lima dana. yaitu sekitar 17 persen dana dalam ruang memilikinya lebih tinggi dari 80 persen, yang mencakup dana seperti Quant Large Cap Fund (118 persen), Mahindra Manulife Large Cap Fund (106 persen) dan Taurus Large Cap Equity Fund ( 97 persen).
Untuk ruang mid-cap, lima dari 25 dana memiliki rasio lebih dari 80 persen, termasuk dana Mahindra (138 persen), dana Taurus (127 persen) dan Motilal Oswal (100 persen). Sebelas dana memiliki perputaran portofolio hingga 30 persen, yang meliputi dana Kotak (2,87 persen), JM (4,69 persen) dan dana IDBI (7 persen). Perputaran portofolio rata-rata telah mencapai 49 persen untuk kategori tersebut pada tahun lalu.
Di ruang kapitalisasi kecil, dari 25 dana, 13 memiliki rasio kurang dari 30 persen, termasuk dana seperti Tata Small Cap Fund (5,7 persen), Canara Robeco Small Cap Fund (6 persen) dan Axis Small Cap Fund (6 persen) sementara hanya dua PGIM Small Cap Fund dan Union Small Cap Fund yang memiliki lebih dari 100 persen. Di sini, omzet rata-rata untuk kategori tersebut sekitar 30 persen.
Bisakah churn menghasilkan pengembalian yang lebih baik?
Ada dana seperti dana Quant Midcap Cap, pemain terbaik dari kategori dengan menghasilkan pengembalian CAGR sekitar 37 persen dalam tiga tahun terakhir dengan perputaran lebih dari 100 persen secara konsisten. Di sisi lain, reksa dana seperti SBI Blue Chip, salah satu reksa dana berkinerja terbaik di kategorinya, menghasilkan pengembalian CAGR sekitar 20 persen selama periode tersebut, dengan perputaran serendah sekitar 15-20 persen. Oleh karena itu tidak ada korelasi yang terbukti antara omset dan pengembalian.
Namun, dapat diartikan bahwa seorang fund manager yang dapat menghasilkan pengembalian di atas rata-rata dengan perputaran yang lebih rendah mungkin memiliki keyakinan dalam strateginya. Selanjutnya, meskipun perputaran portofolio yang tinggi mungkin tidak menjamin pengembalian di atas rata-rata kategori, hal itu diharapkan terjadi karena biaya yang terlibat. Setiap kali reksa dana membeli dan menjual sekuritas, ia menimbulkan biaya seperti broker dan pajak transaksi keamanan. Oleh karena itu, diharapkan jika pengelola dana terlibat dalam aktivitas perdagangan yang lebih tinggi, reksa dana diharapkan menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko tinggi untuk mengkompensasi biaya tersebut.
Pada akhirnya, rasio perputaran portofolio dapat dianggap sebagai faktor kunci saat menganalisis reksa dana dan memahami strategi pengelola dana. Namun, keputusan investasi tidak boleh dibuat hanya berdasarkan perputaran portofolio dan investor juga perlu melihat metrik lainnya.
Butuh anda ketahui semua pada kala https://relativelyabsolute.com/salida-de-sgp-togel-de-singapur-datos-de-sgp-edicion-de-toto-sgp-de-hoy/ udah banyak sekali bandar togel singapore yang terhambur di internet. Namun buat mampu mencari bandar togel online terpercaya serta benar-benar fair bukanlah gampang. Perihal ini terjalin dikarenakan waktu ini sudah banyak sekali kami jumpai bandar togel online ilegal yang hanya hendak meraup profit sepihak dari para aktornya. Buat layaknya itu untuk member yang sudi berupaya keberhasilan terhadap pasaran togel hongkong malam hari ini. Saat ini kami menyarankan member membuat lebih cermas serta berhati– hari di dalam memilah bandar togel hongkong selaku alas main togel hongkong.
Untuk member yang tidak inginkan https://jordan6.net/togel-de-singapour-donnees-sgp-sortie-des-pools-sgp-prix-de-singapour-2/ dan juga khawatir kena pembohongan, hingga disini kita merekomendasikan member buat berasosiasi dengan . Sebab di web site ini para member sanggup menikmati pasaran togel hkg hari ini bersama korting dan juga hadiah jackpot terbanyak. Tidak cuma itu, pula keluar bersama menyediakan pasaran togel online sah serta terpopuler semacam togel hongkong, togel macau, togel singapore, togel sidney, togel bangkok serta tengah https://modern-senior.com/sortie-hk-donnees-hk-loterie-a-hong-kong-loterie-hkg-toto-hk/ kembali yang yang lain.